折現(xiàn)是什么意思（詞語(yǔ)解析之折現(xiàn)的真正含義）

關(guān)于復(fù)利，相信很多人就算不是深刻理解，也是聽(tīng)過(guò)很多次的，而且是經(jīng)常聽(tīng)的。然而還有一個(gè)概念，在投資領(lǐng)域需要我們引起重視——折現(xiàn)率。

折現(xiàn)率(discount rate) 是指將未來(lái)有限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率。

這是百度百科上的解釋，翻譯成人話就是：未來(lái)的錢現(xiàn)在值多少錢的換算比率。

我們都知道，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)是存在通貨膨脹的，在通貨膨脹的影響下，隨著價(jià)格的實(shí)際上漲，存款的實(shí)際價(jià)格或購(gòu)買力就會(huì)降低，那些口袋中有閑置貨幣和存款在銀行的人受到嚴(yán)重的打擊。同樣，像養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金以及其他有價(jià)值的財(cái)產(chǎn)證券等，他們本來(lái)是作為防患未然和蓄資養(yǎng)老的，在通貨膨脹中，其實(shí)際價(jià)值也會(huì)下降。

也就是我們說(shuō)的：今天的錢比未來(lái)的錢值錢。

細(xì)想一下30年前一萬(wàn)元那是可以買套房子的，現(xiàn)在的一萬(wàn)元有時(shí)候連一平米都買不到。這就是時(shí)間的力量，它會(huì)讓金錢稀釋，如果利用好它，我們就可以把別人的錢賺到或者不被某些機(jī)構(gòu)割韭菜。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，如果現(xiàn)在跟某人借10000元錢，承諾在未來(lái)30年后給他20000元，從這個(gè)角度看，感覺(jué)是賺了，翻了一倍，然而如果按每年3%的通貨膨脹來(lái)算的話，30年后的20000元折現(xiàn)為現(xiàn)在的購(gòu)買力才8500塊錢。也就是說(shuō)雖然獲得了20000元，增加了10000元的本金，可是購(gòu)買力卻下降了，也就是錢不值錢了。

這就是我們投資里面需要考慮的一個(gè)簡(jiǎn)單問(wèn)題，就是這個(gè)產(chǎn)品的收益率是否比通貨膨脹率高，或者有沒(méi)有比銀行定期存款利率高（或者余額寶收益率），如果沒(méi)有的話，那么這個(gè)投資標(biāo)的就是不劃算的，虧損的，因?yàn)檎郜F(xiàn)后還沒(méi)有現(xiàn)在的錢多，那就沒(méi)有投資的意義了。

如果以后遇到一些投資，尤其是投資年限特別長(zhǎng)的，動(dòng)不動(dòng)就幾十年，還保證交幾萬(wàn)就有幾十萬(wàn)的，就應(yīng)該深入的思考一下，如果折現(xiàn)后這幾十萬(wàn)還有多少錢。如果用現(xiàn)在的思維考慮幾十年后的這幾十萬(wàn)，那么我們就很容易陷入別人編織的陷阱中而不自知。當(dāng)然，如果你是打著保本的想法，可以選擇那些大概和通貨膨脹率相同的投資品，這樣的話，幾十年后折現(xiàn)下來(lái)，購(gòu)買力也和現(xiàn)在差不多。

這就又涉及到一個(gè)問(wèn)題了：資產(chǎn)配置。其實(shí)這個(gè)問(wèn)題很復(fù)雜，不過(guò)簡(jiǎn)單原則就是：在充分理解折現(xiàn)（今天的錢比明天值錢）和機(jī)會(huì)成本的前提下，根據(jù)自己的需求投資。

比如：年輕人由于本金少，就應(yīng)該大比例投資收益率高的標(biāo)的；而老人現(xiàn)金多，承受風(fēng)險(xiǎn)低，就應(yīng)該大比例投資保本類的產(chǎn)品（收益率和通貨膨脹率接近），以備養(yǎng)老之需。

概念是一切思考的基石。如果我們連概念都不知道，自然不會(huì)往這方面思考。因此，了解了折現(xiàn)率，對(duì)今后的自己肯定會(huì)有指導(dǎo)作用。