2020年5月22日，政府工作報告指出，發(fā)行1萬億抗疫特別國債，這無疑來說是個好消息，我們支持國債。國債和國債逆回購是兩種最安全的理財產(chǎn)品，是穩(wěn)健投資者的“新寵”，這就是為什么在整個理財投資市場風(fēng)險較高的情況下，頻頻出現(xiàn)國債剛剛開始出售就被搶購一空的現(xiàn)象。國債和國債逆回購有不同特點，需要根據(jù)個人投資目的而定。

一、國債的概念和特性

1. 國債的概念。國債又稱國家公債或“金邊債券”，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。可以想象，如果你有閑錢并借給了政府，與政府形成了借貸關(guān)系，政府給你打了借條，借條上會寫清楚借款人是誰、借款金額和利率是多少、付利息的方式是什么、貸款期限有多長等信息。

2. 國債的特性。銀行國債的起步門檻只有100元，而大額存單的起步門檻是20萬元，所以國債特別適合普通百姓理財。國債具備以下四個特性：

第一，安全性高。因為國債的發(fā)行主體是國家，由財政部代表中央政府發(fā)行，債務(wù)人是國家，信用等級最高、安全性最好的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，理論風(fēng)險為零。到期后保本付息，可以說是“睡”著也能賺錢的理財產(chǎn)品了。

第二，收益穩(wěn)定。國債一般有固定的償還期限，利息率是固定的，而銀行儲蓄的收益率是隨行就市的。國債的票面利率是參考銀行存款利率而定，通常會略高一些。2020年3月10日公布的一個利率來看，3年期銀行國債的年化利率可以達到4%左右，5年期的銀行國債年化收益率可以穩(wěn)定在4.27%附近。而銀行大額存單的利率浮動性最高可以達到55%左右。目前商業(yè)銀行，3年期定期存款年化利率總體在3%以內(nèi)，中小型銀行的利率在3.5%以內(nèi)。國債利息是不計入應(yīng)納稅所得額，但是要計入收入總額的。另外持有6個月以上的國債，提前贖回可以享受部分利息，而且持有時間越長，提前贖回享受的利率越高。

第三，變現(xiàn)靈活。雖然國債有年限的規(guī)定，但是如果在持有國債期間又急需現(xiàn)金，有兩種變現(xiàn)方式：一是可直接到原購買銀行提前兌換持有的國債，獲得本金及利息，但會損失部分利息，并且需要繳納兌換金1‰的手續(xù)費。二是如果您有貸款需求，你還可以用國債作為質(zhì)押物，在原購買銀行進行質(zhì)押貸款。

第四，購買方便。國債的交易場所也很便捷。目前有40家銀行獲準承銷國債，全國有超過13萬個網(wǎng)點可以辦理購買國債的業(yè)務(wù)，這40家銀行大部分都可以通過網(wǎng)上銀行進行購買。

二、國債逆回購的概念和操作技巧

1.國債逆回購的概念。接下來小編為你介紹與國債密切相關(guān)的另一種理財工具——國債逆回購。國債逆回購本質(zhì)上是一種短期貸款，有強大優(yōu)勢，特別適合追求高于銀行存款利息收益的，有閑散資金的投資者參與。有些人短時間內(nèi)需要一些周轉(zhuǎn)資金，但手頭擁有一定數(shù)量的國債，就可把持有的一定數(shù)量的國債進行抵押，并且承諾到期還本付息，這樣就可獲得貸款。而手上持有資金的投資者愿意借錢給這些人，并且獲得固定的利息，這樣就形成了一個完整的國債逆回購市場了。

投資者的凈收益=成交額×年化收益率×回購天數(shù)÷360－手續(xù)費

簡單來說就是有些人買了國債，用國債做抵押向投資者借錢，投資者購買國債逆回購就相當于把錢借給擁有國債的人了。證券交易所在交易中充當了中介、監(jiān)督、執(zhí)行的三重角色。

國債就是國家借錢，而國債逆回購就是別人把國家的欠條做抵押再向你借錢，相當于A（國家）向B（買國債的人）借了一筆錢，結(jié)果B（買國債的人）借錢給A（國家）后發(fā)現(xiàn)自己也需要用錢，于是用借條做抵押向C（投資者）借錢。因為是短期貸款，有1天期、2天期、最多不超過182天的期限。

3. 國債逆回購安全嗎？投資任何一種理財產(chǎn)品，首先要考慮它的安全性。國債逆回購由證券交易所監(jiān)管，以國債作為質(zhì)押，因此不存在資金不能歸還的情況，與國債一樣安全。受供求關(guān)系的影響，國債逆回購的利率每時每刻都在變化，當市場上缺錢的時候，利率就會比較高。但逆回購之后，利率就固定下來了，購買時顯示多少就是多少，之后行情漲跌都不影響。

4. 購買國債逆回購有規(guī)律可循嗎？市場上的供需情況是有規(guī)律可循的，一般來說年末、季末、月末市場資金量需求最大，是資金最缺乏的時候，如果在這個時間購買國債逆回購，收益率比平時高。數(shù)據(jù)顯示，平時市場資金量較充足的時候，收益率較低，在2%左右；2018年年末市場資金比較缺乏，收益率可以高達9%。過往在資金特別缺乏的時間，還曾經(jīng)達到過20%甚至以上，2019年就有曾到過29%的。也就是說，1萬元平時1天可能只能拿到0.5元錢，而到了年末或者季末有可能拿到2.5元甚至更多。另外，國債逆回購還有一個周四效應(yīng)。月末、季末前的星期四利率尤其容易出現(xiàn)飆升的情況，這時更應(yīng)該把握住機會，因為這個時候就算只夠買1天期的逆回購也能拿到3天的利息。周四買入逆回購，周五當天到期（T 1），你的本金和3天的利息就會到賬。等第二個交易日，也就是下周一才能取出來。因此周四就成了一個特殊的日子，所以每逢月末或者季末的周四，買入1天期的逆回購利息能夠翻3倍。

5. 國債逆回購的操作步驟。在哪家證券公司開戶非常重要，主要看哪家公司的傭金低，服務(wù)好。一般在手機上就可以開戶。

第一步，先開通股票賬戶。在手機上下載安裝券商的APP，用身份證和銀行卡和手機號注冊賬戶（請記住登錄和交易密碼）。

第二步，把資金從銀行卡轉(zhuǎn)入股票賬戶。打開證券APP，在交易界面上選擇“銀證轉(zhuǎn)賬”選項，輸入轉(zhuǎn)賬金額和銀行密碼，就可以把資金從銀行卡轉(zhuǎn)到股票賬戶里了。界面上還有一個“證券轉(zhuǎn)銀行”選項，需要把本金和收益從股票賬戶中轉(zhuǎn)回到銀行卡的時候，就可以選擇這個選項操作了。

在操作過程中可能會遇到提示權(quán)限不足、沒有授權(quán)等問題，就需要去對應(yīng)銀行的APP（或者去銀行柜臺）進行授權(quán)。各個銀行APP的操作有所不同，可咨詢相關(guān)的銀行客服。

第三，買進國債逆回購。在國債理財交易界面上有兩個滬市和深市兩個選項。滬市是上海交易所發(fā)行的國債逆回購，門檻較高，最低購買額是10萬；而深市就是深圳交易所發(fā)行的國債逆回購，比較平民化，最低購買額1000元。兩交易所同等期限的產(chǎn)品收益率相差不大。如果資金沒有10萬，可以直接選擇深市，選好了交易所之后，可以挑選適合的期限。雖然有91天和182天期限可以選擇，一般來說收益率并不比1天、2天期限的高多少，有時候甚至更低。建議選擇不超過7天的品種。點擊選擇好的品種后，輸入出借資金，點擊出借就完成國債逆回購的購買了。

6. 國債逆回購是一個輔助理財產(chǎn)品。在合適的時間投資國債逆回購可在短期內(nèi)實現(xiàn)閑置資金收益最大化，滿足那些股票賬戶短期有閑錢人賺錢需求的，與其資金放在賬戶里過夜，還不如進行國債逆回購獲得一定的收益，第二天早上還能進行股票交易，這樣資金就能最大化利用了。當國債逆回購收益不錯時，也就是月末、季末、年末利息高的時候，把握住機會賺點錢也是不錯的。平時不高，如有零散資金也可以操作。

總的來說，國債安全穩(wěn)定無風(fēng)險，長期持有比銀行儲蓄收益高；國債逆回購適合有閑散資金，短期操作，能使閑置資金收益最大化。具體操作時，不可跟風(fēng)，要進行比選。