話說遼景宗去世，遼朝由孤兒寡母的蕭太后和遼圣宗接管以后，宋太宗按耐不住內心的激動，組織兵力想趁著遼國內斗虛弱之時，來一個措手不及，誰知憑借著蕭太后的機智果斷不僅阻止了內亂的發生，并且穩定了局勢順帶著接管了兵權。就這樣在面對宋朝的雍熙北伐時，不僅沒有丟失國土，反而徹底粉碎了宋朝的進攻欲望。

這次戰役遼朝雖然取勝，但畢竟是被人逼到家門口，所以遼國攝政的蕭太后內心也憋著一口氣，想著來而不往非禮也，自己早晚也要親率大軍去宋境看看。為了這個目標蕭太后開始對遼朝進行了大刀闊斧的改革。

遼朝從建國起還是奴隸制國家，生產力各方面都沒有得到盡可能的解放，蕭太后認識到宋朝封建制度的先進，開始逐步調整階級政策，釋放奴隸，增加勞動生產力。在重視牧業發展的基礎上，開始推行保護農田、獎勵墾荒等有利于農業發展生產的措施。經過十幾年的發展，遼朝的經濟上有了顯著的提升。軍事方面除了鞏固舊地以外，還利用騎兵優勢對對周邊國家進行騷擾侵略。尤其是從999年以后，宋朝成了遼朝主要的騷擾侵略對象。

而宋朝自從宋太宗組織的雍熙北伐失敗以后，宋朝對遼朝的軍事策略由戰略進攻漸漸轉變成了戰略防御，此外西北方向也是不得安寧，本屬于宋朝的黨項羌族此時一直在鬧獨立，宋朝不得不抽兵前去鎮壓安撫。而遼朝由于行之有效的改革，經濟、軍事等各方面都有了長足的進步，本不輸于宋朝國力的遼朝開始了對宋朝的步步緊逼。

公元1004年蕭太后覺得時機已經成熟，于是就和遼圣宗親率二十萬遼國精銳部隊南下攻宋。遼軍勢如破竹，兩個月的功夫，就一直攻到了澶州城下，此地距北宋都城開封僅一河之隔。情況萬分緊急，宋真宗也是六神無主，于是他向群臣請教該怎么辦，有大臣建議往南遷都，不過這一提議遭到了寇準的反對。他不僅沒有勸宋真宗遷都，反而是勸諫宋真宗御駕親征，只有這樣才能穩定軍心、民心。經過考慮宋真宗前往澶州城。

宋真宗的到來不僅穩定了軍心，還增強了軍隊的凝聚力，據史記載當宋真宗登上澶州城門樓時“諸軍皆呼萬歲，聲聞數十里，氣勢百倍”，局勢就這樣暫時穩住了。遼軍屢次攻城都失敗了并且一員大將還死在了陣前。

這個時候遼朝也遇到了困難，雖然初期進展順利，但戰線拉得過長，補給非常困難，再加上孤軍挺進宋朝腹地，萬一戰敗，后果不堪設想，此時的久功不下讓蕭太后產生了議和的想法。

既然進攻方有了退去的意思，宋真宗也爽快的同意了，于是雙方開始議和。最終經過城下之盟的談判，遼宋兩國結為兄弟，遼軍退走。