近期，美國芯片巨頭英特爾、AMD、高通等相繼發(fā)布了新一輪的財報。

英特爾在2023年二季度總營收為129億美元，相比去年同期下降15%。AMD美國超威2023年第二季度營業(yè)額達(dá)53.59億美元，同比下降18%。高通方面，截至6月25日的2023財年第三財季（即自然年2023年第二季度）營收為84.51億美元，同比下滑22.7%。

自2022年以來，全球消費電子就露出了疲態(tài)，使得全球各大芯片公司的業(yè)績均受到影響。#波利斯卡#從各大公司最新財報來看，全球消費電子行業(yè)需求依舊未恢復(fù)，不過已有了復(fù)蘇跡象。

一、英特爾2023年二季度財報：凈利扭虧為盈

7月28日，英特爾發(fā)布了2023年第二季度財報。#富察容音#雖營收依然有高達(dá)15%的下滑，但超出了市場預(yù)期。與之前2023財年一季度創(chuàng)下，凈虧損27.58億美元，13年來最低季度收入且連續(xù)虧損的情況相比，英特爾在第二季度得到緩解。其中，英特爾的凈利潤為14.81億美元，成功扭轉(zhuǎn)了一季度的虧損情況。此外，每股收益為0.35美元，毛利率為35.8%，同比下降了0.7個百分點。#地雷戰(zhàn)#

分業(yè)務(wù)來看，客戶端計算CCG（包含桌面、筆記本等）收入為67.8億美元，同比下降12%，環(huán)比上漲17.91%；

數(shù)據(jù)中心和人工智能（DCAI）收入為40.04億美元，同比下降15%，環(huán)比上漲8.11%；

網(wǎng)絡(luò)和邊緣事業(yè)部（NEX）收入為13.64億美元，同比下降38%，環(huán)比下降6.67%；

移動眼業(yè)務(wù)（Mobileye）實現(xiàn)4.54億美元，同比下滑1%，環(huán)比下滑0.87%；

英特爾代工服務(wù)（IFS）收入為2.32億美元，同比大幅上漲307%，環(huán)比上漲96.61%。

對于DCAI收入的下滑，英特爾表示，主要是由于在2022年第二季度清盤了英特爾Optane內(nèi)存業(yè)務(wù)，這是DCAI運營部門的一部分。這項決定導(dǎo)致存貨減值5.59億美元的銷售成本。此外，英特爾的CEO基辛格也承認(rèn)，整個公司在所有細(xì)分市場的表現(xiàn)都很疲軟，整個行業(yè)的復(fù)蘇時間比預(yù)期更長。不過，他在財報會議中也預(yù)測，隨著庫存回歸常態(tài)，PC市場將在下半年持續(xù)復(fù)蘇。

另外，由于業(yè)績持續(xù)低迷，英特爾在2022年就已經(jīng)啟動了裁員和部門重組計劃。截至2023年7月1日，2022年的重組計劃累計成本達(dá)到12億美元。這些費用包括雇員離職和福利安排、訴訟費用以及其他費用。#李智楠#

調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略：啟動IDM 2.0

英特爾正在采取轉(zhuǎn)型之路，以應(yīng)對PC市場緩慢復(fù)蘇的挑戰(zhàn)，并減少該市場對其業(yè)績的拖累。IFS業(yè)務(wù)強大的發(fā)展?jié)摿Γ層⑻貭栭_啟了IDM 2.0戰(zhàn)略，即加碼芯片代工。

今年以來，英特爾瘋狂擴張。6月20日消息，據(jù)英特爾方面宣布，將斥資逾300億歐元（約合330億美元）在德國馬格德堡市建造兩座芯片制造工廠，以擴大其在歐洲的制造業(yè)務(wù)。值得注意的是，此前，英特爾方面已經(jīng)宣布計劃在波蘭投資46億美元建設(shè)組裝和測試工廠，在以色列投資250 億美元建造一座芯片廠。

同時，中國大陸作為英特爾的主要收入來源之一，占其總收入的26.8%。由于美國對向中國出口芯片實施了限制，英特爾在2023年7月專門針對中國市場推出了新一代AI加速芯片Habana Gaudi 2，以滿足中國市場的需求。

二、AMD 2023年第二季度財報：凈利潤暴跌94%！

8月2日，AMD發(fā)布了截至2023年7月1日的第二季度財報。盡管同比上一年出現(xiàn)下滑，但其營收仍高于華爾街分析師此前預(yù)期的53.1億美元，與上一季度的53.53億美元相比基本持平。然而，凈利潤僅為2700萬美元，較去年同期的4.47億美元下降了94%。盡管凈利潤同比大幅下滑，但相比今年一季度的凈虧損1.39億美元，已經(jīng)有了大幅收窄，相當(dāng)于環(huán)比增長了119%。此外，每股收益為0.02美元，較去年同期的0.27美元下降了93%。與上一季度每股虧損為0.09美元相比，每股收益同比增長了122%。

按業(yè)務(wù)部門來看，AMD第二季度來自數(shù)據(jù)中心部門（企業(yè)處理器）的凈收入為13.21億美元，相比之下去年同期為14.86億美元，上一季度為12.95億美元。

來自于客戶端業(yè)務(wù)（個人電腦處理器）的凈收入為9.98億美元，去年同期為21.52億美元，上一季度為7.39億美元。

游戲業(yè)務(wù)（游戲處理器顯卡）方面，凈收入為15.81億美元，去年同期為16.55億美元，同比下降4%，上一季度為17.57億美元；

嵌入式業(yè)務(wù)（嵌入式系統(tǒng)和應(yīng)用如汽車提供的處理器）的凈收入為14.59億美元，去年同期為12.57億美元，上一季度為15.67億美元。這是AMD在此期間唯一增長的領(lǐng)域，該部門的收入躍升16%；

來自于其他所有業(yè)務(wù)的運營虧損為10.80億美元，去年同期運營虧損為14.50億美元，上一季度的運營虧損為12.33億美元。

作為僅次于英特爾的第二大個人電腦處理器生產(chǎn)商，AMD在過去幾個季度中整體受到PC市場低迷的影響，對其業(yè)績產(chǎn)生了拖累。不過，據(jù)AMD的CEO蘇姿豐預(yù)計在今年下半年，個人電腦市場將出現(xiàn)季節(jié)性增長，整個供應(yīng)鏈的庫存水平將更加正常化。

瞄準(zhǔn)AI（中國）市場

AMD對在人工智能（AI）芯片領(lǐng)域的投入抱有很高期待。在周二舉行的財報電話會議上，AMD的CEO蘇姿豐表示，公司擁有足夠的MI300芯片組件，將在第四季度積極推出和提高旗艦MI300 AI芯片的產(chǎn)量，并承諾在2024年供應(yīng)充足。MI300系列芯片預(yù)計2024年上半年進(jìn)行早期部署，將與英偉達(dá)已經(jīng)銷售的H100 GPU芯片競爭。

蘇姿豐指出，到2027年，數(shù)據(jù)中心的人工智能加速器市場可能會超過1500億美元。她補充道：“雖然我們?nèi)蕴幱谌斯ぶ悄苄聲r代的早期階段，但很明顯，人工智能為AMD帶來了數(shù)十億美元的增長機會?！?/p>

此外，AMD CEO蘇姿豐還提到了對中國市場的“機會”。她表示：“中國對AMD來說是一個非常重要的市場。我們的計劃是完全遵守美國的出口管制規(guī)定。但我們確信，有機會為正在尋找AI解決方案的中國客戶群開發(fā)產(chǎn)品，會繼續(xù)朝這個方向努力?！备鶕?jù)數(shù)據(jù)，2022年AMD來自中國大陸的營收達(dá)到52億美元，同比增長27%。

根據(jù)美國去年10月發(fā)布的出口管制措施，AMD的MI300芯片已超過性能限制，使其難以對華出口。目前，AMD正在考慮采用類似英偉達(dá)和英特爾的策略，將即將推出的MI300芯片和舊版MI250芯片進(jìn)行改版，以推出面向中國市場的“定制版芯片”。

三、高通2023年第三財季財報：營收凈利雙雙下滑！

8月3日，高通發(fā)布了截至2023年6月25日的2023財年第三季財報（自然年2023年第二季度）。在這一季度，高通的營收和凈利潤同比雙雙下滑。凈利潤為18.03億美元，相比去年同期的37.30億美元，大幅下滑了51.7%。根據(jù)分析師此前預(yù)計高通第三財季的營收將達(dá)到85億美元，然而實際財報顯示高通的第三財季營收為84.51億美元，低于分析師的預(yù)期。

按照部門營收來看，QCT部門（手機、汽車、物聯(lián)網(wǎng)）營收為71.74億美元，與上年同期的93.78億美元相比下滑24%。QCT部門是高通的最大部門，其中，手機芯片是QCT部門的最大業(yè)務(wù)，第三財季營收為52.55億美元，同比下滑25%。值得注意的是，RFFE（射頻前端）收入，以前作為單獨的收入，現(xiàn)在根據(jù)相關(guān)RFFE產(chǎn)品的銷售行業(yè)和應(yīng)用納入了手機、汽車和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）收入中。

QTL分部（授權(quán)部門）營收為12.3億美元，相比2022財年第三財季的15.19億美元，下降了大約19%。

QSI部分（戰(zhàn)略投資部門）所得稅前虧損2100萬美元，相比2022財年第三財季的1.01億美元，投資凈虧損大幅減少。

手機業(yè)務(wù)下滑，計劃再裁員

對于手機收入下降，高通表示，主要是由于對某些主要原始設(shè)備制造商的芯片組出貨量減少了19億美元，即受手機消費疲軟的等負(fù)面影響。但由于此前高通將芯片售價提高，每個芯片組3.03億美元的收入增加抵消了部分影響。至于，物聯(lián)網(wǎng)收入下降，主要是由于消費者、邊緣網(wǎng)絡(luò)和工業(yè)產(chǎn)品的需求下降。

高通高管在電話會議上表示，手機和其他電子產(chǎn)品的零部件支出將持續(xù)下降，預(yù)計將延續(xù)至今年年底。為應(yīng)對這種局勢，高通正在采取減支措施。在上一季度，高通取得了2.85億美元的重組費用，其中大部分來自遣散費用，并預(yù)計將進(jìn)行更多裁員。

四、英偉達(dá)2024財年（一季度）及二季度預(yù)計

目前，英偉達(dá)還未披露二季度財報。根據(jù)英偉達(dá)于5月25日公布的2024財年第一季度報告（即2023年2月1日至4月30日），英偉達(dá)在第一季度的營收為71.92億美元，相比去年同期的82.88億美元下降13%，但環(huán)比增長19%，高于分析師的預(yù)期。凈利潤為20.43億美元，同比增長26%，環(huán)比增長44%。

按地理區(qū)域劃分來看，美國營收為23.85億美元；中國臺灣為17.96億美元；中國大陸為15.90億美元；新加坡為7.62億美元；其它國家和地區(qū)為6.59 億美元。中國是英偉達(dá)營收最大的來源，其中中國大陸去年一季度營收為20.81億美元，受美國芯片限制等影響，中國大陸營收出現(xiàn)下滑。

按照業(yè)務(wù)來看，數(shù)據(jù)中心芯片的銷售額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的42.84億美元；游戲芯片收入達(dá)22.40億美元，均高于市場預(yù)期。此外，專業(yè)可視化業(yè)務(wù)營收2.95億美元，同比下降53%，但環(huán)比增長31%；汽車業(yè)務(wù)營收為2.96億美元，同比增長114%，環(huán)比增長1%。代工及其他業(yè)務(wù)僅為7700萬美元。

英偉達(dá)的收入情況表現(xiàn)相對優(yōu)異，主要受益于人工智能和ChatGPT的火熱需求，推動了GPU芯片的銷售。然而，英偉達(dá)在財報中也提到，由于在2023財年第三季度，美國政府宣布了芯片許可證要求，影響了向中國大陸（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口。在此背景下，英偉達(dá)將一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到了中國內(nèi)地和中國香港，包括某些測試、驗證、供應(yīng)和分銷業(yè)務(wù)。同時，也將A100、H100芯片改版，推出專供中國市場的A800、H800芯片，向大陸出口。

英偉達(dá)對2024財年第二財季的營收預(yù)期非常樂觀，預(yù)計將達(dá)到110億美元，超出分析師預(yù)期的71.5億美元。具體將于美東時間8月23日盤后披露。