投資者在準(zhǔn)備買入股票時(shí),還能夠謹(jǐn)慎小心,做好充分的準(zhǔn)備。而一旦持股之后,情緒就緊張起來(lái),無(wú)法把握賣出時(shí)機(jī)。因此需要給自己確定一些基本的賣出策略,以擺脫不理智的情緒對(duì)投資決策的干擾。具體來(lái)說(shuō),主要有以下幾種：

　　1在出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)

　　能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的底部和頂部,可以說(shuō)是投資者夢(mèng)寐以求的理想,但現(xiàn)實(shí)卻很難做到這一點(diǎn)。因此,一個(gè)較好的策略就是不去判斷哪里是頂哪里是底部,而是一旦確定發(fā)現(xiàn)了更好的投資機(jī)會(huì),便隨時(shí)把原來(lái)的股票拋出,買入新的股票。

　　2在調(diào)整投資組合時(shí)

　　股票投資的成功主要是取決于如何分配資金比例,采用了合理的投資組合才能穩(wěn)中求勝,并且應(yīng)不斷定期調(diào)整投資組合。例如你可能決定把三分之一的資金投入高科技股中,三分之一資金投入低市盈率股中,還有三分之一投入小盤股中。幾個(gè)月后,由于高科技股市值上升,已占到資金二分之一的比例,此時(shí)就可能要減持高科技股,把資金補(bǔ)充到其他的板塊中去。

　　3在股價(jià)超過(guò)目標(biāo)價(jià)位時(shí)

　　如果你定下了目標(biāo)價(jià)位后,一旦真的達(dá)到這一價(jià)位時(shí),就應(yīng)該按計(jì)劃拋掉。因?yàn)樵谥贫繕?biāo)價(jià)位時(shí)一般會(huì)比較理智,但當(dāng)股價(jià)上漲時(shí),多數(shù)人會(huì)頭腦發(fā)熱。為了避免犯錯(cuò),最好及時(shí)拋掉。當(dāng)然賣出后,股價(jià)可能還會(huì)再上漲,但羨慕?jīng)]賺到的錢總不如牢牢抓住已到手的盈利來(lái)得實(shí)在。

　　4在公司基本面惡化時(shí)

　　如果公司的基本面開(kāi)始惡化,投資者應(yīng)果斷賣出該股票。通過(guò)分析公司的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,你可以得知公司基本面是否惡化。上升的負(fù)債水平、上升的庫(kù)存和應(yīng)收賬款是否比收入上升更快,是判斷公司的效益開(kāi)始惡化的三個(gè)常用預(yù)警信號(hào)。公司基本面開(kāi)始惡化的其他預(yù)警信號(hào)還有：降低的股東權(quán)益回報(bào)率；下降的利潤(rùn)率；市場(chǎng)份額萎縮；不明智的并購(gòu)；意想不到的管理層變更。

　　例如某公司的主營(yíng)收入由前一年末的222億元下降到本年末的098億元,而應(yīng)收賬款由前一年末的2768萬(wàn)元上升到本年末的2958萬(wàn)元,這就表明該公司的基本面已經(jīng)嚴(yán)重惡化。如果繼續(xù)持股,會(huì)遭受損失。

　　5在買錯(cuò)股票時(shí)

　　大部分投資者都有可能買錯(cuò)股票,即使像巴菲特和彼得?林奇這樣偉大的投資者都犯過(guò)投資錯(cuò)誤。當(dāng)買入一只股票后,可能碰到該公司一些意想不到的狀況,使股價(jià)不斷下滑,此時(shí)就應(yīng)該考慮賣出,即使賣出意味著損失。明智的止損,尋找更好的投資機(jī)會(huì)遠(yuǎn)優(yōu)于繼續(xù)持有一只注定會(huì)表現(xiàn)不佳的股票。

　　6在股價(jià)不能躍過(guò)前期阻力位時(shí)

　　股價(jià)高點(diǎn)一旦形成,將會(huì)對(duì)該股后續(xù)的股價(jià)進(jìn)一步漲升產(chǎn)生極為重要的阻礙作用。一則該點(diǎn)位附近被套的投資者在股價(jià)再次攀升至此時(shí)會(huì)產(chǎn)生解套要求,再則股價(jià)觸摸歷史高點(diǎn)時(shí)投資者會(huì)產(chǎn)生心理上的畏懼,獲利回吐壓力隨之增加。因此如果前期阻力位沒(méi)有被有效突破的話,投資者應(yīng)考慮減倉(cāng),如果同時(shí)處于市場(chǎng)的高點(diǎn),則有出局的必要。

賣出股票的原則與方法

　　1目標(biāo)價(jià)位法

　　目標(biāo)價(jià)位法是指買入股票時(shí)已制定好了盈利目標(biāo)價(jià)位,一旦股價(jià)達(dá)到該目標(biāo)價(jià)位便拋出股票的操作原則。

　　很多股民在賣出股票后,見(jiàn)其價(jià)格又繼續(xù)上漲,總是很心痛。另一種情況是股民在買入股票后,價(jià)格稍一震蕩,或者聽(tīng)到一些傳聞,便急于割肉,或者只賺了很少便拋售,而股價(jià)卻最終漲到目標(biāo)價(jià)位。與之相反,一些股民見(jiàn)股價(jià)漲到目標(biāo)價(jià)位時(shí)不賣出,期待股價(jià)再漲,結(jié)果不漲反跌。前者是投資者對(duì)自己的判斷信心不足,后者卻是投資者貪心過(guò)大。

　　為了避免上述情況,股民應(yīng)制定最有利的“目標(biāo)賣價(jià)”。這就要求股民每次在決定買入某一個(gè)股之前,對(duì)該只股票將來(lái)可能的價(jià)格變化作一個(gè)分析估計(jì),預(yù)計(jì)它可以漲多少,可能會(huì)跌多少,并依據(jù)過(guò)去的股價(jià)水準(zhǔn)和股價(jià)收益率,或者與同業(yè)股價(jià)相參照,制定自己賣出的目標(biāo)價(jià)格。

　　制定“目標(biāo)賣價(jià)”是一種預(yù)測(cè)過(guò)程,不應(yīng)追求以最高價(jià)賣出,而應(yīng)根據(jù)股價(jià)比買價(jià)上漲了幾成來(lái)決定賣價(jià),至于這幾成的數(shù)字,完全要根據(jù)股票性質(zhì)及投資者的個(gè)性及態(tài)度來(lái)定。一般來(lái)說(shuō),如果投資的是股價(jià)變動(dòng)較少的股票,則可將目標(biāo)價(jià)位制定得低一些；而如果投資的是小型股或投機(jī)股,則其目標(biāo)賣價(jià)可制定得相對(duì)高一些。

　　對(duì)于運(yùn)用目標(biāo)價(jià)位法的投資者來(lái)說(shuō),通常要掌握公司基本面情況,比如經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)環(huán)境等等。

　　2順勢(shì)探頂法

　　順勢(shì)探頂法是指并不事先給股價(jià)確定一個(gè)目標(biāo)價(jià)位,而是一直持有股票,直到股價(jià)顯示出見(jiàn)頂跡象時(shí)才拋出。

　　采用這一賣出策略通常需要運(yùn)用技術(shù)分析法,主要是從股價(jià)走勢(shì)的角度判斷見(jiàn)頂跡象。當(dāng)股價(jià)持續(xù)上升了一段時(shí)間后,如果忽然放量大漲,很可能是最后一批追漲者買入,或是主力拉高出貨,后續(xù)空間已經(jīng)不大。此外股價(jià)走勢(shì)逐漸趨緩,后續(xù)買盤不足,也是將要見(jiàn)頂?shù)嫩E象。尤其是股價(jià)上升過(guò)程中小幅回調(diào)后,第二次上漲無(wú)法突破前期高點(diǎn)時(shí),通常為見(jiàn)頂跡象,必須賣出。運(yùn)用順勢(shì)探頂法的投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注股市,投入較多的時(shí)間和精力。

　　3投機(jī)性拋出

　　投機(jī)性拋出是指待股價(jià)漲到偏離其投資價(jià)值、市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃重時(shí)賣出的策略。此時(shí)股價(jià)一般較高,回調(diào)可能性較大,選擇適時(shí)賣出,一方面價(jià)差較大；另一方面,即使賣價(jià)不是最高價(jià),也會(huì)在頂部區(qū)域附近。

　　4長(zhǎng)線擇機(jī)脫手

　　市場(chǎng)中總是充滿投機(jī)因素,即使是業(yè)績(jī)穩(wěn)定、股息豐厚、股價(jià)昂貴的大公司股票也可能成為投機(jī)炒作的對(duì)象。

　　做長(zhǎng)線并不意味著一直持有。一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)已超過(guò)潛在價(jià)值就可以賣掉,因?yàn)楸豢駸岢醋髯放?股價(jià)大大高于股票內(nèi)在價(jià)值,可能是30%、50%,甚至是幾倍,而股價(jià)不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間大幅度超過(guò)其價(jià)值,就像它不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間低于其價(jià)值一樣,此時(shí)應(yīng)選擇賣出。

　　5適時(shí)更換股票

　　更換股票是指賣掉持有的未來(lái)預(yù)期悲觀的股票,轉(zhuǎn)而投資股價(jià)即將走高的股票,從而提高投資收益。在短線操作中,要盡量避免握住一只所謂的熱門股不放。

　　熱門股中多數(shù)為短期熱門股,雖漲幅巨大,但漲升很難持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間,適時(shí)賣出熱門股,轉(zhuǎn)而投資更“便宜”的股票才能使資金不斷增值。需要注意的是“便宜”不是指低價(jià),而是指股價(jià)低于股票的內(nèi)在價(jià)值。

　　換股過(guò)程中,投資者應(yīng)學(xué)會(huì)科學(xué)預(yù)測(cè)個(gè)股受歡迎時(shí)間的長(zhǎng)短。此外,換股中應(yīng)避免在兩只同等知名度的個(gè)股之間轉(zhuǎn)換,也不要在同業(yè)股票間轉(zhuǎn)換,這樣做不光徒增手續(xù)費(fèi),也不能保證減少損失或獲利。

　　6順序賣出股票

　　如果持有若干只股票時(shí),應(yīng)先賣出股價(jià)正在上漲的股票,留下下跌的股票,或者與之相反。兩種方法都是正確的,關(guān)鍵要分析上漲空間有多大,或下跌態(tài)勢(shì)和止損點(diǎn),并將持有的股票依照分析結(jié)果一一排序處理。

　　另外,手中的股票同時(shí)下跌而出現(xiàn)虧損時(shí),最好一次性賣出,尤其是：①當(dāng)股價(jià)跌到自己的賣出目標(biāo)價(jià)位時(shí)；②覺(jué)察到自己預(yù)測(cè)有誤時(shí)；③整個(gè)股市出現(xiàn)下跌趨勢(shì)時(shí)。

　　在這樣的情況下,最好果斷出售所有股票。待股價(jià)止跌后,重新購(gòu)入新股,較繼續(xù)持有舊股,更能減少損失。

　7掌握拋出技巧

　　股票的買入和賣出是股市操作的兩個(gè)基本環(huán)節(jié),某種程度上適時(shí)賣出更為重要,因此投資者應(yīng)掌握以下幾種賣出技巧。

　　（1）本利分離法

　　本利分離是指把賣出后的本金和獲利區(qū)別對(duì)待,即把本金做短線投資,追逐一些強(qiáng)勢(shì)股,而利潤(rùn)則做長(zhǎng)線投資,投放在績(jī)優(yōu)股上。其優(yōu)點(diǎn)是,本金可以及時(shí)出手獲利；利潤(rùn)放在長(zhǎng)線股上,心理負(fù)擔(dān)輕,可以靜待股價(jià)向有利位置發(fā)展。

　　（2）定點(diǎn)了結(jié)法

　　根據(jù)對(duì)股票質(zhì)地、股價(jià)走勢(shì)等綜合因素的分析,確定一個(gè)盈利定點(diǎn),股價(jià)一旦漲升到該定點(diǎn)便果斷拋出。

　　（3）止損了結(jié)法

　　止損了結(jié)法是確定所持股票股價(jià)回落到一定價(jià)位時(shí)即賣出了結(jié)止損。比如不管股價(jià)如何上漲,投資人確定只要回跌1元即行了結(jié)。這種方法對(duì)小股民很實(shí)用,讓出了小利,卻解決了無(wú)法把握股市漲跌的問(wèn)題。

　　（4）分批了結(jié)法

　　這種方法是將所持股票分批拋出。這是在自己判斷力較弱時(shí),對(duì)定點(diǎn)了結(jié)法的補(bǔ)充。“分批了結(jié)法”主要分為“定量分批了結(jié)法”和“倒金字塔出貨法”。

　　例如,某投資者持深發(fā)展1萬(wàn)股,成本是每股40元,預(yù)定初賣點(diǎn)是50元,一批賣2500股,以后每升5元賣一批,這樣就是50元賣2500股,55元賣2500股,直賣到65元。這是“定量分批了結(jié)法”。“倒金字塔出貨法”則是每批出手的股數(shù)由小而大、呈倒金字塔形。

　　顯然,采用“倒金字塔出貨法”,獲利較前者大,但所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。分批了結(jié)法彌補(bǔ)了由于漲價(jià)幅度判斷不清而可能造成的利潤(rùn)減少,但股票賣出過(guò)程較長(zhǎng),需要承擔(dān)股票在高價(jià)位變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。