現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)責(zé)的比值，是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。現(xiàn)金流量比率是正向指標(biāo)，該指標(biāo)值越大，則企業(yè)的短期償債能力越強。

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營流量凈額÷流動負(fù)責(zé)

分子上的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額”來自于企業(yè)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額，是流量值，而分母中的流動負(fù)責(zé)則來源與資產(chǎn)負(fù)責(zé)表，屬于存量值，但是在計算該指標(biāo)時無需對流動負(fù)責(zé)計算平均值，而直接取期末數(shù)，因為分析企業(yè)的償債能力，是分析尚未清償債務(wù)，即直接從資產(chǎn)負(fù)責(zé)表中取流動負(fù)責(zé)的期末數(shù)。

分子選取的現(xiàn)金流量為什么選擇經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額而不選擇企業(yè)現(xiàn)金流量凈額呢？

現(xiàn)金流量表在結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動現(xiàn)金是企業(yè)通過可持續(xù)的日常經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金流，以生產(chǎn)企業(yè)為例，企業(yè)采購原材料支付現(xiàn)金（現(xiàn)金流出）、經(jīng)過生產(chǎn)加工形成產(chǎn)成品對外銷售取得現(xiàn)金（現(xiàn)金流入），這是企業(yè)的日常經(jīng)營活動，具有可持續(xù)性的產(chǎn)生現(xiàn)金流量，體現(xiàn)企業(yè)的造血功能，代表企業(yè)的第一還款來源。

投資活動現(xiàn)金流量，比如企業(yè)變賣固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等取得的現(xiàn)金流入，一是這些現(xiàn)金流量不具有持續(xù)性，二是變賣家當(dāng)清償債務(wù)，屬于企業(yè)的第二還款來源，無法體現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的正常還款能力。(www.ws46.com)

籌資活動現(xiàn)金流量，比如借新債還舊債、讓股東追加投資清償債務(wù)，這只能體現(xiàn)“外部輸血”的能力，無法體現(xiàn)企業(yè)通過自身造血清償債務(wù)的能力。所以，在衡量企業(yè)短期償債能力的時候，分子選擇的流量值為“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”（經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量）。

現(xiàn)金流量比率衡量企業(yè)短期償債能力由于分子選取的是經(jīng)營活動實實在在產(chǎn)生的現(xiàn)金流量而比流動比率（流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)責(zé)）更加可靠。

現(xiàn)金流量比率是衡量企業(yè)短期償債能力的正向指標(biāo)，該指標(biāo)值越高，則企業(yè)短期償債能力越強。實務(wù)中除了利用現(xiàn)金流量比率分析企業(yè)的短期償債能力，還經(jīng)常會用到的指標(biāo)包括流動比率（流動資產(chǎn)÷流動負(fù)責(zé)）、速動比率（速動資產(chǎn)÷流動負(fù)責(zé)）、現(xiàn)金比率（現(xiàn)金資產(chǎn)÷流動負(fù)責(zé)）、營運資本配置比率（營運資本÷流動資產(chǎn)）。