1、2022年8月紡織品、服裝出口額分別同比-0.3%、 5%

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年8月我國(guó)紡織紗線、織物及制品出口額為124.90億美元，8月單月同比下滑0.27%、環(huán)比7月同比轉(zhuǎn)為下滑，1~8月累計(jì)同比增長(zhǎng)10.24%；服裝及衣著附件出口額為184.86億美元，8月單月同比增長(zhǎng)5.04%、環(huán)比7月同比增速放緩13.44PCT，1~8月累計(jì)同比增長(zhǎng)11.62%。

8月我國(guó)紡織品出口額同比轉(zhuǎn)為下滑、服裝出口額同比增速相較7月放緩，主要系海外需求回落所致。總體來(lái)看，短期外需仍存一定壓力，未來(lái)需進(jìn)一步關(guān)注國(guó)內(nèi)企業(yè)的訂單留存能力以及外需走勢(shì)。

2、淘系運(yùn)動(dòng)鞋服、化妝品品牌8月表現(xiàn)分化

運(yùn)動(dòng)鞋服：8月隨著疫情受控、消費(fèi)信心逐步修復(fù)，行業(yè)總體銷(xiāo)售表現(xiàn)相較7月略有改善。從行業(yè)大盤(pán)來(lái)看，運(yùn)動(dòng)鞋7、8月淘系銷(xiāo)售額分別同比-15%、-8%，運(yùn)動(dòng)服/休閑服裝7、8月淘系銷(xiāo)售額分別同比-5%、 1%。從代表品牌來(lái)看，國(guó)內(nèi)龍頭中安踏8月淘系銷(xiāo)售額同比降幅收窄，F(xiàn)ILA、特步8月同比增速相較7月均有放緩，李寧、361度增速基本維持、環(huán)比持平；國(guó)際龍頭Nike8月同比下降8%、降幅與7月持平，Adidas8月同比 8%轉(zhuǎn)正，1~8月Nike、Adidas分別累計(jì)同比-5%、-30%。

化妝品：8月處于行業(yè)銷(xiāo)售淡季，行業(yè)總體銷(xiāo)售表現(xiàn)相較7月進(jìn)一步走弱。從行業(yè)大盤(pán)來(lái)看，美容護(hù)膚/美體/精油7、8月淘系銷(xiāo)售額分別同比-9%、-14%，彩妝/香水/美妝工具7、8月淘系銷(xiāo)售額分別同比-21%、-31%。從代表品牌來(lái)看，國(guó)內(nèi)品牌8月各品牌表現(xiàn)分化，薇諾娜、佰草集、彩棠8月同比增速較7月均轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)；其余品牌8月同比均為下滑，增速環(huán)比7月來(lái)看，珀萊雅、玉澤、御泥坊、夸迪同比降幅有所收窄，丸美、潤(rùn)百顏、米蓓爾同比降幅擴(kuò)大，肌活同比轉(zhuǎn)為下滑。國(guó)際代表品牌中巴黎歐萊雅8月同比 11%轉(zhuǎn)正；OLAY同比增速環(huán)比7月提升至6%；蘭蔻、海藍(lán)之謎、SK-II同比轉(zhuǎn)為下滑、分別-21%、-18%、-34%；雅詩(shī)蘭黛、資生堂、CPB、雪花秀、后同比降幅擴(kuò)大、分別-13%、-35%、-13%、-40%、-44%，1~8月累計(jì)來(lái)看僅海藍(lán)之謎、OLAY同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，分別 7%、 29%。

3、行情回顧

3.1、紡織服裝板塊

上周（2022年09月05日~09月09日）上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)漲幅分別為 2.37%、 1.50%、 1.74%，紡織服裝板塊上漲0.71%，位列31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的第23位。過(guò)去一周，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中25個(gè)行業(yè)上漲，漲幅位居前三名的分別是房地產(chǎn)、煤炭、有色金屬，漲幅分別為 7.51%、 6.63%、 6.02%；漲幅位居后三名的分別是傳媒、農(nóng)林牧漁、食品飲料，漲幅分別為-3.80%、-3.31%、-1.44%。

過(guò)去一個(gè)月（2022年08月10日~09月09日）上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)漲幅分別為 0.45%、-3.68%、-1.50%，紡織服裝板塊上漲0.39%，位列31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的第15位。過(guò)去一個(gè)月，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中15個(gè)行業(yè)上漲，漲幅排名前三位的行業(yè)分別是煤炭、房地產(chǎn)、綜合，漲幅分別為 13.45%、 12.03%、 8.50%；漲幅排名后三位的行業(yè)分別是計(jì)算機(jī)、電子、汽車(chē)，漲幅分別為-7.83%、-7.46%、-6.84%。

紡織服裝子行業(yè)中，過(guò)去一周紡織制造板塊下跌0.55%、服裝家紡板塊上漲1.57%。過(guò)去一個(gè)月紡織制造上漲3.46%、服裝家紡下跌0.25%。

個(gè)股方面，ST摩登、牧高笛、泰慕士、棒杰股份、美邦服飾等漲幅居前，都市麗人、穩(wěn)健醫(yī)療、愛(ài)嬰室、延江股份、華利集團(tuán)等跌幅居前。

3.2、化妝品板塊

上周化妝品板塊下跌1.32%、跑輸滬深300指數(shù)3.06PCT。過(guò)去一個(gè)月化妝品板塊下跌7.78%，跑輸滬深300指數(shù)6.27PCT。與申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)對(duì)比來(lái)看，過(guò)去一周化妝品板塊漲幅位列第29位、過(guò)去一個(gè)月漲幅位列第31位。

從化妝品上市公司的估值來(lái)看，美妝品牌商公司19年初以來(lái)的歷史估值（PETTM）均值為78倍、個(gè)護(hù)品牌商公司歷史均值為65倍、代運(yùn)營(yíng)商歷史均值為43倍、原料及制造商歷史均值為16倍。當(dāng)前（2022年09月09日）美妝公司、個(gè)護(hù)公司、代運(yùn)營(yíng)商估值水平（PETTM）分別為56倍、65倍、23倍，估值均低于2019年以來(lái)的歷史平均水平（原料及制造商PETTM為負(fù)值）。

個(gè)股方面，過(guò)去一周13家化妝品相關(guān)標(biāo)的中有6個(gè)公司上漲，漲幅位于前三位的分別是科思股份、名臣健康、拉芳家化，漲幅分別為 11.55%、 6.44%、 3.40%；漲幅位居后三位的分別為上海家化、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、丸美股份，漲幅分別為-6.71%、-4.49%、-4.37%。

4、行業(yè)新聞動(dòng)態(tài)

過(guò)去一周的主要新聞?dòng)校?）李寧將開(kāi)設(shè)品牌首家香港旗艦店：李寧以每月約200萬(wàn)港元租金租用了香港尖沙咀新港中心逾7000平方英尺復(fù)式鋪，將開(kāi)設(shè)品牌首家香港旗艦店，預(yù)計(jì)將于今年四季度開(kāi)業(yè)，同時(shí)李寧也在物色如在中環(huán)等核心區(qū)開(kāi)設(shè)大型店鋪。此前李寧首次開(kāi)設(shè)香港分店是在2009年10月，門(mén)店落戶在香港尖沙嘴，面積約1900平方英尺，但2012年李寧關(guān)閉了在香港的分店。除此之外，2019年12月李寧位于澳門(mén)購(gòu)物中心的李寧時(shí)尚店旗艦店正式營(yíng)業(yè)，這也是李寧在澳門(mén)開(kāi)業(yè)的首家店鋪。（資料來(lái)源：中服圈）

2）Tod’s集團(tuán)2022上半財(cái)年大中華區(qū)銷(xiāo)售額同比下降19%：意大利奢侈品集團(tuán)Tod’s公布了2022上半財(cái)年關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，受歐洲和美洲市場(chǎng)推動(dòng)，上半年集團(tuán)銷(xiāo)售額按固定匯率計(jì)算同比增長(zhǎng)14.3%，凈利潤(rùn)扭虧為盈。分品牌來(lái)看，Tod’s品牌、RogerVivier、Hogan、Fay銷(xiāo)售額按固定匯率計(jì)算分別同比增長(zhǎng)21%、1%、16%、17%。分品類(lèi)來(lái)看，鞋履類(lèi)商品、皮革制品與配飾類(lèi)商品、成衣類(lèi)商品銷(xiāo)售額按固定匯率計(jì)算分別同比增長(zhǎng)10%、41%、21%。分市場(chǎng)來(lái)看，意大利本土、意大利以外的歐洲、美洲、大中華區(qū)、世界其他地區(qū)銷(xiāo)售額按固定匯率計(jì)算分別同比 23%、 36%、 38%、-19%、 56%。分渠道來(lái)看，零售渠道（包括直營(yíng)門(mén)店和線上渠道）、第三方渠道（包括加盟店和獨(dú)立零售商）銷(xiāo)售額按固定匯率計(jì)算分別同比增長(zhǎng)16%、11%。（資料來(lái)源：華麗志）

3）Lululemon2022財(cái)年二季度中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超30%：加拿大瑜伽運(yùn)動(dòng)服零售商lululemon公布了（截至7月31日的）2022財(cái)年第二季度的財(cái)務(wù)報(bào)告，公司收入按固定匯率計(jì)算同比增長(zhǎng)25%，毛利率同比下降1.6PCT至56.5%。公司在全球范圍內(nèi)持續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中北美業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)28%，國(guó)際業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)35%，中國(guó)大陸市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健、收入同比增長(zhǎng)超30%、三年復(fù)合年增長(zhǎng)率接近70%。2022財(cái)年第二季度lululemon在產(chǎn)品創(chuàng)新、客人體驗(yàn)和市場(chǎng)拓展三大戰(zhàn)略支柱方面均取得了出色表現(xiàn)，品牌正式發(fā)售了首個(gè)女士鞋履系列中的Chargefeel運(yùn)動(dòng)鞋，并在全球推出首個(gè)綜合性Hike徒步系列，同時(shí)持續(xù)通過(guò)社區(qū)活動(dòng)與客人建立和培養(yǎng)真誠(chéng)的聯(lián)結(jié)。第二季度公司新開(kāi)了21家門(mén)店，截至第二季度末公司在全球范圍內(nèi)共擁有600家門(mén)店。（資料來(lái)源：中服圈）

4）水羊國(guó)際發(fā)布首家美妝店品牌“水羊堂”：8月31日水羊國(guó)際正式發(fā)布首家美妝店品牌“水羊堂”，定位“全球高端美妝集合店”，首店將于10月在長(zhǎng)沙高端消費(fèi)地標(biāo)建筑IFS開(kāi)業(yè)。水羊堂單店投資超7000萬(wàn)元，定位平均消費(fèi)客單價(jià)2000~3500元的美妝高端消費(fèi)群體，店內(nèi)匯聚伊菲丹、伊詩(shī)貝格等一眾高端品牌。此外，水羊堂將采用“一展一店”新零售模式進(jìn)駐各城市，通過(guò)"一展一店"模式，水羊堂以展引流、以店轉(zhuǎn)化，向消費(fèi)者介紹全球美妝品牌獨(dú)特的理念、故事及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，助力品牌塑造高端的品牌調(diào)性和豐富的品牌形象，同時(shí)為全球美妝品牌打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)新入口。（資料來(lái)源：化妝品觀察）

5）珀萊雅推出反校園霸凌公益行動(dòng)：珀萊雅在今年的開(kāi)學(xué)季將營(yíng)銷(xiāo)焦點(diǎn)放在了許多人忽視的那一處“陽(yáng)光下的陰影”——校園霸凌，推出“螢火計(jì)劃—反校園霸凌公益行動(dòng)”，并聯(lián)合中國(guó)教育電視臺(tái)，發(fā)布主題公益廣告片，呼吁大眾關(guān)注校園霸凌。除了呼吁共同關(guān)注校園中的弱勢(shì)群體，珀萊雅還將呼吁轉(zhuǎn)化成行動(dòng)，一是聯(lián)合壹心理編寫(xiě)推出《校園霸凌防范指南》，并在線上通過(guò)電商渠道、媒體互動(dòng)等方式分發(fā)，讓更多人懂得校園霸凌的危害，了解行之有效的應(yīng)對(duì)方法；二是為了輻射更多受眾，持續(xù)擴(kuò)大影響力，珀萊雅還在全國(guó)多個(gè)城市線下公交候車(chē)亭進(jìn)行公益廣告投放。這一活動(dòng)不僅再次體現(xiàn)了珀萊雅品牌身上的社會(huì)責(zé)任感，而且?guī)椭耆R雅用真誠(chéng)打動(dòng)消費(fèi)者，用一種柔性的方式傳播，與消費(fèi)者產(chǎn)生有效連接、傳遞品牌溫度。（資料來(lái)源：聚美麗）

6）敷爾佳將于深交所創(chuàng)業(yè)板上市：9月8日深交所創(chuàng)業(yè)板上市委發(fā)布公告，敷爾佳首發(fā)符合發(fā)行條件、上市和信息披露要求。根據(jù)招股書(shū)，敷爾佳本次擬投資項(xiàng)目的資金總額為18.98億元，擬投入募集資金18.97億元，公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)4008萬(wàn)股。2018~2021年敷爾佳收入年復(fù)合增速為64.07%，其中2019年收入同比增幅高達(dá)259.44%。敷爾佳主營(yíng)業(yè)務(wù)包括醫(yī)療器械類(lèi)敷料品和功能性護(hù)膚品兩大品類(lèi)，其中，明星醫(yī)用敷料產(chǎn)品敷爾佳透明質(zhì)酸鈉修護(hù)貼（白膜）和敷爾佳透明質(zhì)酸鈉修護(hù)貼（黑膜）在2021年銷(xiāo)售額近9億元；化妝品類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售占比由2019年的32%提升至2021年的44%，2021年化妝品類(lèi)產(chǎn)品收入體量為7.22億元、2019~2021年年復(fù)合增速為30.49%、呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。（資料來(lái)源：化妝品觀察）