導讀1、2022年8月紡織品、服裝出口額分別同比-0.3%、5%據海關總署數據統計，2022年8月我國紡織紗線、織物及制品出口額為124.90億美元，8月單月同....

1、2022年8月紡織品、服裝出口額分別同比-0.3%、 5%

據海關總署數據統計，2022年8月我國紡織紗線、織物及制品出口額為124.90億美元，8月單月同比下滑0.27%、環比7月同比轉為下滑，1~8月累計同比增長10.24%；服裝及衣著附件出口額為184.86億美元，8月單月同比增長5.04%、環比7月同比增速放緩13.44PCT，1~8月累計同比增長11.62%。

8月我國紡織品出口額同比轉為下滑、服裝出口額同比增速相較7月放緩，主要系海外需求回落所致。總體來看，短期外需仍存一定壓力，未來需進一步關注國內企業的訂單留存能力以及外需走勢。

2、淘系運動鞋服、化妝品品牌8月表現分化

運動鞋服：8月隨著疫情受控、消費信心逐步修復，行業總體銷售表現相較7月略有改善。從行業大盤來看，運動鞋7、8月淘系銷售額分別同比-15%、-8%，運動服/休閑服裝7、8月淘系銷售額分別同比-5%、 1%。從代表品牌來看，國內龍頭中安踏8月淘系銷售額同比降幅收窄，FILA、特步8月同比增速相較7月均有放緩，李寧、361度增速基本維持、環比持平；國際龍頭Nike8月同比下降8%、降幅與7月持平，Adidas8月同比 8%轉正，1~8月Nike、Adidas分別累計同比-5%、-30%。

化妝品：8月處于行業銷售淡季，行業總體銷售表現相較7月進一步走弱。從行業大盤來看，美容護膚/美體/精油7、8月淘系銷售額分別同比-9%、-14%，彩妝/香水/美妝工具7、8月淘系銷售額分別同比-21%、-31%。從代表品牌來看，國內品牌8月各品牌表現分化，薇諾娜、佰草集、彩棠8月同比增速較7月均轉為增長；其余品牌8月同比均為下滑，增速環比7月來看，珀萊雅、玉澤、御泥坊、夸迪同比降幅有所收窄，丸美、潤百顏、米蓓爾同比降幅擴大，肌活同比轉為下滑。國際代表品牌中巴黎歐萊雅8月同比 11%轉正；OLAY同比增速環比7月提升至6%；蘭蔻、海藍之謎、SK-II同比轉為下滑、分別-21%、-18%、-34%；雅詩蘭黛、資生堂、CPB、雪花秀、后同比降幅擴大、分別-13%、-35%、-13%、-40%、-44%，1~8月累計來看僅海藍之謎、OLAY同比實現增長，分別 7%、 29%。

3、行情回顧

3.1、紡織服裝板塊

上周（2022年09月05日~09月09日）上證指數、深證成指、滬深300指數漲幅分別為 2.37%、 1.50%、 1.74%，紡織服裝板塊上漲0.71%，位列31個申萬一級行業的第23位。過去一周，31個申萬一級行業中25個行業上漲，漲幅位居前三名的分別是房地產、煤炭、有色金屬，漲幅分別為 7.51%、 6.63%、 6.02%；漲幅位居后三名的分別是傳媒、農林牧漁、食品飲料，漲幅分別為-3.80%、-3.31%、-1.44%。

過去一個月（2022年08月10日~09月09日）上證指數、深證成指、滬深300指數漲幅分別為 0.45%、-3.68%、-1.50%，紡織服裝板塊上漲0.39%，位列31個申萬一級行業的第15位。過去一個月，31個申萬一級行業中15個行業上漲，漲幅排名前三位的行業分別是煤炭、房地產、綜合，漲幅分別為 13.45%、 12.03%、 8.50%；漲幅排名后三位的行業分別是計算機、電子、汽車，漲幅分別為-7.83%、-7.46%、-6.84%。

紡織服裝子行業中，過去一周紡織制造板塊下跌0.55%、服裝家紡板塊上漲1.57%。過去一個月紡織制造上漲3.46%、服裝家紡下跌0.25%。

個股方面，ST摩登、牧高笛、泰慕士、棒杰股份、美邦服飾等漲幅居前，都市麗人、穩健醫療、愛嬰室、延江股份、華利集團等跌幅居前。

3.2、化妝品板塊

上周化妝品板塊下跌1.32%、跑輸滬深300指數3.06PCT。過去一個月化妝品板塊下跌7.78%，跑輸滬深300指數6.27PCT。與申萬一級31個行業對比來看，過去一周化妝品板塊漲幅位列第29位、過去一個月漲幅位列第31位。

從化妝品上市公司的估值來看，美妝品牌商公司19年初以來的歷史估值（PETTM）均值為78倍、個護品牌商公司歷史均值為65倍、代運營商歷史均值為43倍、原料及制造商歷史均值為16倍。當前（2022年09月09日）美妝公司、個護公司、代運營商估值水平（PETTM）分別為56倍、65倍、23倍，估值均低于2019年以來的歷史平均水平（原料及制造商PETTM為負值）。

個股方面，過去一周13家化妝品相關標的中有6個公司上漲，漲幅位于前三位的分別是科思股份、名臣健康、拉芳家化，漲幅分別為 11.55%、 6.44%、 3.40%；漲幅位居后三位的分別為上海家化、壹網壹創、丸美股份，漲幅分別為-6.71%、-4.49%、-4.37%。

4、行業新聞動態

過去一周的主要新聞有：1）李寧將開設品牌首家香港旗艦店：李寧以每月約200萬港元租金租用了香港尖沙咀新港中心逾7000平方英尺復式鋪，將開設品牌首家香港旗艦店，預計將于今年四季度開業，同時李寧也在物色如在中環等核心區開設大型店鋪。此前李寧首次開設香港分店是在2009年10月，門店落戶在香港尖沙嘴，面積約1900平方英尺，但2012年李寧關閉了在香港的分店。除此之外，2019年12月李寧位于澳門購物中心的李寧時尚店旗艦店正式營業，這也是李寧在澳門開業的首家店鋪。（資料來源：中服圈）

2）Tod’s集團2022上半財年大中華區銷售額同比下降19%：意大利奢侈品集團Tod’s公布了2022上半財年關鍵財務數據，受歐洲和美洲市場推動，上半年集團銷售額按固定匯率計算同比增長14.3%，凈利潤扭虧為盈。分品牌來看，Tod’s品牌、RogerVivier、Hogan、Fay銷售額按固定匯率計算分別同比增長21%、1%、16%、17%。分品類來看，鞋履類商品、皮革制品與配飾類商品、成衣類商品銷售額按固定匯率計算分別同比增長10%、41%、21%。分市場來看，意大利本土、意大利以外的歐洲、美洲、大中華區、世界其他地區銷售額按固定匯率計算分別同比 23%、 36%、 38%、-19%、 56%。分渠道來看，零售渠道（包括直營門店和線上渠道）、第三方渠道（包括加盟店和獨立零售商）銷售額按固定匯率計算分別同比增長16%、11%。（資料來源：華麗志）

3）Lululemon2022財年二季度中國市場銷售額同比增長超30%：加拿大瑜伽運動服零售商lululemon公布了（截至7月31日的）2022財年第二季度的財務報告，公司收入按固定匯率計算同比增長25%，毛利率同比下降1.6PCT至56.5%。公司在全球范圍內持續保持強勁的增長勢頭，其中北美業務收入同比增長28%，國際業務收入同比增長35%，中國大陸市場發展穩健、收入同比增長超30%、三年復合年增長率接近70%。2022財年第二季度lululemon在產品創新、客人體驗和市場拓展三大戰略支柱方面均取得了出色表現，品牌正式發售了首個女士鞋履系列中的Chargefeel運動鞋，并在全球推出首個綜合性Hike徒步系列，同時持續通過社區活動與客人建立和培養真誠的聯結。第二季度公司新開了21家門店，截至第二季度末公司在全球范圍內共擁有600家門店。（資料來源：中服圈）

4）水羊國際發布首家美妝店品牌“水羊堂”：8月31日水羊國際正式發布首家美妝店品牌“水羊堂”，定位“全球高端美妝集合店”，首店將于10月在長沙高端消費地標建筑IFS開業。水羊堂單店投資超7000萬元，定位平均消費客單價2000~3500元的美妝高端消費群體，店內匯聚伊菲丹、伊詩貝格等一眾高端品牌。此外，水羊堂將采用“一展一店”新零售模式進駐各城市，通過"一展一店"模式，水羊堂以展引流、以店轉化，向消費者介紹全球美妝品牌獨特的理念、故事及產品優勢，助力品牌塑造高端的品牌調性和豐富的品牌形象，同時為全球美妝品牌打開中國市場新入口。（資料來源：化妝品觀察）

5）珀萊雅推出反校園霸凌公益行動：珀萊雅在今年的開學季將營銷焦點放在了許多人忽視的那一處“陽光下的陰影”——校園霸凌，推出“螢火計劃—反校園霸凌公益行動”，并聯合中國教育電視臺，發布主題公益廣告片，呼吁大眾關注校園霸凌。除了呼吁共同關注校園中的弱勢群體，珀萊雅還將呼吁轉化成行動，一是聯合壹心理編寫推出《校園霸凌防范指南》，并在線上通過電商渠道、媒體互動等方式分發，讓更多人懂得校園霸凌的危害，了解行之有效的應對方法；二是為了輻射更多受眾，持續擴大影響力，珀萊雅還在全國多個城市線下公交候車亭進行公益廣告投放。這一活動不僅再次體現了珀萊雅品牌身上的社會責任感，而且幫助珀萊雅用真誠打動消費者，用一種柔性的方式傳播，與消費者產生有效連接、傳遞品牌溫度。（資料來源：聚美麗）

6）敷爾佳將于深交所創業板上市：9月8日深交所創業板上市委發布公告，敷爾佳首發符合發行條件、上市和信息披露要求。根據招股書，敷爾佳本次擬投資項目的資金總額為18.98億元，擬投入募集資金18.97億元，公開發行股票不超過4008萬股。2018~2021年敷爾佳收入年復合增速為64.07%，其中2019年收入同比增幅高達259.44%。敷爾佳主營業務包括醫療器械類敷料品和功能性護膚品兩大品類，其中，明星醫用敷料產品敷爾佳透明質酸鈉修護貼（白膜）和敷爾佳透明質酸鈉修護貼（黑膜）在2021年銷售額近9億元；化妝品類產品銷售占比由2019年的32%提升至2021年的44%，2021年化妝品類產品收入體量為7.22億元、2019~2021年年復合增速為30.49%、呈現出快速增長趨勢。（資料來源：化妝品觀察）