導(dǎo)讀蒙牛與雅士利3月16日晚發(fā)布聯(lián)合公告顯示，蒙牛正就雅士利股權(quán)及若干其他業(yè)務(wù)權(quán)益進(jìn)行討論，或向雅士利提出私有化要約如果潛在交易進(jìn)行，則每股回購價(jià)格約為1.2港....

蒙牛與雅士利3月16日晚發(fā)布聯(lián)合公告顯示，蒙牛正就雅士利股權(quán)及若干其他業(yè)務(wù)權(quán)益進(jìn)行討論，或向雅士利提出私有化要約如果潛在交易進(jìn)行，則每股回購價(jià)格約為1.2港元，我來為大家講解一下關(guān)于蒙牛屬于雅士利集團(tuán)嗎?跟著小編一起來看一看吧!

蒙牛屬于雅士利集團(tuán)嗎

蒙牛與雅士利3月16日晚發(fā)布聯(lián)合公告顯示，蒙牛正就雅士利股權(quán)及若干其他業(yè)務(wù)權(quán)益進(jìn)行討論，或向雅士利提出私有化要約。如果潛在交易進(jìn)行，則每股回購價(jià)格約為1.2港元。

針對(duì)雅士利潛在私有化事宜，3月17日，蒙牛與雅士利回復(fù)新京報(bào)記者稱，公告外尚無其他可以透露的信息，如有新的進(jìn)展會(huì)盡快公告。

分析認(rèn)為，雅士利退市后或?qū)⑦_(dá)能股權(quán)剔除，蒙?？赡軙?huì)將旗下雅士利、貝拉米兩塊奶粉業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，不排除未來打包上市，同時(shí)借機(jī)建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)雅士利與渠道共贏。

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蒙牛與雅士利聯(lián)合公告顯示，蒙牛正就雅士利股權(quán)及若干其他業(yè)務(wù)權(quán)益進(jìn)行討論，此舉或?qū)е露囗?xiàng)潛在交易，有關(guān)架構(gòu)及詳情尚待落實(shí)，但或會(huì)包括蒙牛向雅士利提出潛在附前提條件私有化要約。

截至公告日，蒙牛通過蒙牛國際有限公司持有雅士利51.04%的股份。按照蒙牛、蒙牛國際及雅士利2013年7月發(fā)布的綜合收購要約及回應(yīng)文件，蒙牛除外的蒙牛國際各股東（蒙牛國際轉(zhuǎn)換權(quán)受讓人）可要求蒙牛國際將該股東持有的蒙牛國際股份轉(zhuǎn)換為相應(yīng)比例的雅士利股份（蒙牛國際轉(zhuǎn)換權(quán)）。截至公告日，蒙牛國際轉(zhuǎn)換權(quán)受讓人持有的蒙牛國際股份，可轉(zhuǎn)換為123976股由蒙牛國際持有的雅士利股份。

雅士利稱，截至公告日，沒有就任何潛在交易訂立最終協(xié)議或安排。因此，潛在交易（包括潛在要約）可能未必會(huì)進(jìn)行。如果進(jìn)行潛在交易，涉及注銷價(jià)每股雅士利股份為1.20港元。

針對(duì)3月14日股價(jià)大漲，蒙牛及雅士利表示，除潛在交易（包括潛在要約）外，蒙牛及雅士利董事概不知悉導(dǎo)致該價(jià)格及交易量增加的任何原因。3月14日上午，雅士利股價(jià)大漲97.83%至0.91港元/股，盤中一度暴漲106%，雅士利因此短暫停牌。3月17日復(fù)牌后，雅士利股價(jià)下跌。

蒙牛及雅士利方面3月17日回應(yīng)新京報(bào)記者稱，“如公告所述，蒙牛正在考慮及評(píng)估對(duì)雅士利持股及其他業(yè)務(wù)的一些潛在交易方案。交易的架構(gòu)和細(xì)節(jié)尚未確定，也沒有簽署任何協(xié)議，交易是否推進(jìn)仍有很大不確定性。公告外尚無其他可以透露的信息。如有新的進(jìn)展，我們會(huì)根據(jù)監(jiān)管的要求盡快公告?！?/p>

雅士利在港股的12年

資料顯示，雅士利成立于1983年，自1998年起專注于生產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)食品業(yè)務(wù)，2002年推出“施恩”品牌嬰幼兒配方奶粉。2010年11月1日，雅士利在港交所上市，招股價(jià)為每股4.2港元。

2013年6月，在時(shí)任蒙?？偛脤O伊萍主導(dǎo)下，蒙牛向雅士利發(fā)出要約收購，以每股3.5港元的價(jià)格，從雅士利大股東張氏國際、二股東CA Dairy手中，合計(jì)收購雅士利約26.8億股。

易主蒙牛后，雅士利于2015年收購了達(dá)能旗下奶粉品牌多美滋中國全部股權(quán)，至2016年5月完成收購，形成了雅士利、瑞哺恩、多美滋、Arla、恩施等品牌組成的嬰幼兒奶粉品牌矩陣。蒙牛當(dāng)時(shí)對(duì)新京報(bào)記者稱，雅士利在完成渠道轉(zhuǎn)型，提高嬰配業(yè)務(wù)在母嬰及電商的銷售比重，同時(shí)會(huì)持續(xù)聚焦高成長品牌及核心品牌的成長，以“穩(wěn)固雅士利品牌、發(fā)力多美滋與歐世有機(jī)、擴(kuò)大Arla系貢獻(xiàn)”為策略。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2016年9月，時(shí)任雅士利總裁盧敏放接替孫伊萍出任蒙牛集團(tuán)總裁。不久后，盧敏放對(duì)蒙牛組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，將整個(gè)業(yè)務(wù)板塊劃分為常溫、低溫、冰品、奶粉等獨(dú)立事業(yè)部，有別于過去的溫乳制品、冰品及乳飲料、低溫乳制品三大品類管理系統(tǒng)，以提高運(yùn)營效率。

具體到奶粉板塊，蒙牛雅士利新西蘭工廠生產(chǎn)的嬰配奶粉已在國內(nèi)上市，也全面覆蓋了新西蘭市場(chǎng)。同時(shí)，Arla和多美滋品牌的加入，也會(huì)助力雅士利集團(tuán)在高端和一線城市的布局。

從近幾年財(cái)報(bào)可以看出，雅士利在新架構(gòu)中扮演著整合蒙牛奶粉業(yè)務(wù)的角色。戰(zhàn)略調(diào)整后的雅士利在2017年-2019年實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤的連續(xù)增長，其中成人粉表現(xiàn)尤為搶眼。

2020年，雅士利在營收增長7%的情況下，凈利潤減少10.04%。雅士利稱受嬰幼兒出生數(shù)量下降影響，國內(nèi)奶粉市場(chǎng)消費(fèi)量呈下降趨勢(shì)，存量競(jìng)爭(zhēng)成為奶粉市場(chǎng)主旋律。

在2022年1月的盈利預(yù)警中，雅士利稱，由于旗下嬰幼兒奶粉品牌多美滋2021年經(jīng)營狀況未達(dá)預(yù)期，將對(duì)其進(jìn)行不超過3億元的一次性減值撥備，導(dǎo)致雅士利國際2021年錄得虧損不超過1.89億元。如不包括一次性減值撥備，則雅士利溢利將增加10%-20%。

業(yè)內(nèi)推測(cè)蒙牛將整合奶粉業(yè)務(wù)

對(duì)于雅士利潛在私有化，乳業(yè)專家宋亮認(rèn)為，蒙牛有三方面考慮，一是從融資角度來說，雅士利股價(jià)下跌，融資能力差，退市是比較好的選擇；二是雅士利退市后或?qū)⑦_(dá)能股權(quán)剔除，蒙牛可能會(huì)將旗下雅士利、貝拉米兩塊奶粉業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，不排除未來打包上市；三是達(dá)能退出后，蒙?？梢越铏C(jī)建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)雅士利與渠道共贏。

新京報(bào)記者注意到，目前雅士利第一大股東蒙牛持股51.04%，二股東達(dá)能持股25%。以往公告顯示，2016年11月，雅士利旗下公司新西蘭乳業(yè)與達(dá)能旗下公司DAPH、Danone Trading簽訂合作協(xié)議，向后者出售奶粉基粉及原料。2017年5月，新西蘭乳業(yè)與達(dá)能SA子公司Danone Nutricia NZ Ltd簽訂服務(wù)協(xié)議，向后者提供嬰幼兒奶粉包裝服務(wù)。2018年6月，雅士利宣布，其全資附屬公司雅士利（香港）擬向DAPH出售新西蘭乳業(yè)49%股權(quán)。

隨著達(dá)能退出蒙牛股東行列，雅士利與達(dá)能的“親密關(guān)系”也可能不復(fù)從前。資料顯示，2013年5月起，達(dá)能戰(zhàn)略入股蒙牛。2021年5月，達(dá)能宣布，已完成對(duì)持有的中國蒙牛乳業(yè)有限公司約9.8%股權(quán)的戰(zhàn)略出售交易。蒙牛曾回應(yīng)新京報(bào)記者稱，蒙牛在現(xiàn)有戰(zhàn)略股東架構(gòu)下，業(yè)務(wù)發(fā)展和既定戰(zhàn)略均不受影響，中糧集團(tuán)堅(jiān)定支持蒙牛管理層和團(tuán)隊(duì)?！懊膳⒏痈咝У貓?zhí)行未來五年發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)2025年‘再造一個(gè)新蒙牛’的目標(biāo)?！?/p>

針對(duì)奶粉業(yè)務(wù)，蒙牛總裁盧敏放曾在多個(gè)場(chǎng)合提到未來目標(biāo)。2020年8月，盧敏放在蒙牛2020年中期業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，“雅士利加上貝拉米，蒙牛奶粉業(yè)務(wù)定的目標(biāo)是未來三年進(jìn)入中國市場(chǎng)前三。”在2021年3月舉行的2020年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，盧敏放表示，“到2025年，蒙牛的品類結(jié)構(gòu)肯定會(huì)發(fā)生變化，奶酪、鮮奶、奶粉三大業(yè)務(wù)都會(huì)上到百億以上規(guī)模。”

新京報(bào)首席記者 郭鐵

編輯 李嚴(yán) 校對(duì)